我并不持有基金久嘉,本来似乎无权过问此事,然而,路见不平,难免愤愤。

  8月22日,“嘉实持有人”在博客上写道:“今天,许多网民在‘和讯基金大家谈’上呼吁长城基金、易方达、华夏、融通等基金公司尽快实现中期分红。有些基金持有人言辞激烈,情绪比较激动。”

  长城公司的中期不分配,作为持有人或许很气愤,但也一定很无奈。对于这般无赖,处于弱势地位的持有人,将来恐怕只能跟它拜拜。然而,作为监管层,当初大力提倡加强分红,鼓励修改契约,长城公司不但欺下,而且瞒上到公然对抗的地步,如果管理层依然眼开眼闭、听之任之的话,在我们持有人看来,监管的权威也就不过尔尔。

  但持有人却不这样认为,短期持有人当然要靠分红获利,即使是长期持有,“等到明年初,谁知道是熊是牛?再说了,只有老古董才会捂到封转开。”“悠哉游斋”对记者说。

  如今,既然把分配一次当作“严格遵守”,那么,你这个“每年至少分配一次”,岂不又是公然欺骗!

  持有人和管理人对契约理解不同

长城公司说,它中期不分红,是“严格遵守每年至少分配一次”的基金契约,我倒有点不解:难道那些已经分配过的,就是“不严格”,或者“违背”了?像南方公司的两个封基,天元和开元,至今已经分配两次了,在长城公司看来,这是不是“公然践踏”法规?

  久嘉中期是否分红有多重要?

  基民博主charliesun给封基中期分红算了一笔账:“举个极端一点的例子,如果一个封闭式基金净值2元,交易价格1元,花1万元买1万股。然后,这个基金宣布分红,每股分配1元。这样你就会有1万元入账,但是你的份额还是1万股,这1万股对应的每股净值下降到1元。你可以发现,其实通过分红,你的成本已经回收,但是手上的份额呢?多少也有价格吧?如果继续打对折,那么也该有5000元的市值。所以这次分红,你其实白白多出来了5000元的价值!这就是折价封基分红的额外收益。”

  本来嘛,封基的中期分不分红可以在即将公布的中报里披露,可是,这会儿偏偏跳出一条“好汉”,迫不及待地对外宣布:俺就是不分,你拿俺咋办?仿佛一个破衣烂衫的叫花子,偷了馒头,还没等人家发觉,就死皮赖脸地嘲弄物主:你的东东归俺啦,嘻嘻……

  的确如此,8月23日,久嘉持有人“悠哉游斋”在博客上说:“昨天又惊闻久嘉中期不分红的噩耗,我真是出离愤怒!”同日,Hsdingsh也在博客上写下对久嘉不分红的不满,“我并不持有基金久嘉,本来似乎无权过问此事,然而,路见不平,难免愤愤。”

  8月23日的上证报披露了一个信息,南方公司管理资产突破2000亿大关,它旗下的封基今年已经两度分红,业内龙头老大的气度,可见一斑,崇高的声誉自会吸引公众的资金。孔老夫子说,衣食足而知廉耻。长城基金在未来的基金业竞争中,其前景恐怕渺茫。

4858美高梅,  (来源:同名博客)

  根据晨星统计,截至9月4日,基金久嘉近6个月回报率为88.61%,在进入统计的38只封闭式基金中排名第二,仅次于基金裕隆92.75%的回报率。据基金久嘉2007年的半年报显示,截至6月30日,基金久嘉可供分配基金收益总计约27亿元,每份基金可分配收益1.3498元。

  而法规又是如何规定的呢?基金久嘉的招股说明书白纸黑字写着:“分配在基金公布中期报告后三个月或会计年度结束后的四个月内完成”,而等到写契约了,忽然变成“每年分配一次”,这种举动,在法规上叫做什么?长城公司的精英们应该心知肚明。后来,又迫于压力,装模作样地改成“每年至少分配一次”。

  关于基金持有人和管理人对基金契约理解的分歧,广东广和律师事务所律师、合伙人肖才元对理财周报记者说,“当双方对契约理解发生冲突时,应做出有利于持有人的解释,除非召开持有人大会对契约进行修改。”

  hsdingsh/文

  今年中期仍未分红的封闭式基金不只基金久嘉一只,易方达、国泰旗下的封闭式基金都还有未分红的,市场追捧分红的基金,冷落不分红的基金。

  

  律师:应支持持有人对契约的理解

  面对持有人的追问,长城基金公司的回复从6月、7月的“久嘉暂时还没有相关的分红公告”,到8月份变成“中期暂未有分红安排”。理财周报记者致电长城基金公司,相关负责人也证实,基金久嘉今年中期确实不分红。

  《证券投资基金管理运作办法》第三十五条规定,“封闭式基金的收益分配,每年不得少于一次,封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的百分之九十。”

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  首先,分红是基金管理人的义务而不是权力。肖才元认为,“分配在基金公布中期报告后三个月或会计年度结束后的四个月内完成”,似乎意味着超过三个月或者四个月后就可以不分配了,但实际上如果“期限”内没有完成分红要求,接下来的时间还是要补足。

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